改革監管金融行業及產品的機構

在今次百年一遇的金融風暴中,很多市民在雷曼及相關產品中受到重大損失,但相信大家也留意到,今次的災難,基本上是受到美國影響,包括美國製造大量衍生工具、美國按揭制度的漏洞以及美國投資銀行的高槓桿營運方式等,都需要極大的改革。

現在世界各地包括歐美的銀行,都出現驚人的資金黑洞,需要各地政府注資拯救。香港的銀行雖然在雷曼產品的銷售有很多不足之處,處理雷曼產品投訴仍有很多要改善的地方,但香港銀行的資本充足比率非常健康,問題遠比外國的銀行少,所以公道一點說,香港的銀行已相對穩健,金管局在管理香港銀行的工作其實也不容易。

而保險監理處在管理香港的保險公司亦下了很多功夫,在今時今日股市、匯市百年一遇的大波動下,香港的保險公司仍然能夠如常運作,亦是不容易的事。大家都知道AIG集團出事也是因為美國總公司,香港的AIA資產是超過負債,實力根本沒有問題。

雖然如此,我是支持今次的動議以及各項修訂,因為今次事件影響甚廣,正正顯示了金融制度在壓力下出現的問題,一定有很多地方可以改善,所以研究改善各個監管機構的角色,實有需要。今次雷曼事件令大量市民受到損失,很多還是他們畢生的儲蓄,所以如何建立一個有效處理投訴以及保障存戶和投保人等問題的制度是十分重要,因為有好的制度,才可以令市民重建對金融業的信心。

不過,在檢討的時候,不是越多監管層就越好,因為監管越複雜,只會令金融業合規(compliance)成本越大,最終令成本轉嫁消費者。所以改革的重點,是如何在全球經濟一體化、產品銷售全球化、銀行、証券、保險銷售互相關連時候,怎樣令監管做到最有效,最能保障消費者利益,同時又不會扼殺消費者因應自己的風險接受程度而去選擇適合自己產品的權利,都是最重要方向。

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